社融创历史纪录,信贷“开门红”超预期,房贷是要回暖了吗?
1、社会融资居然创造了历史新纪录，信贷也出现了开门红，超过了很多人的预期，这可能意味着房贷要回暖了。毕竟中国人是比较重视房子的奋斗，一辈子都想购买一套属于自己的房子，但由于房价过高。在种种信号之下，就有可能是房贷要开始回暖，可能会有越来越多的人申请房屋贷款。
2、从历史上看，历年1月均为信贷和社融高点，但今年信贷和社融规模远超季节性因素。九州证券首席经济学家邓海清举例称，2016年1月信贷5万亿，而过去三年1月均值仅为3万亿；今年1月社融4万亿，过去三年均值仅为4万亿。
3、月社融新增达到53万亿 2022年前三季度，社会融资规模增量累计为277万亿元，比上年同期多01万亿元。其中，9月社融、人民币贷款增长均超出市场预期。
4、中泰证券首席经济学家李迅雷认为，7月社融、信贷数据超预期回落，企业、居民信贷需求低迷，主要反映了预期转弱背景下实体融资需求不足的问题。当前经济基础难言稳固，这是降息的前提。而宽信用需要降成本支持。这已是LPR年内第三次下调。
5、其实道理很简单，当前金融市场稳定，9月份社融数据和信贷投放也略超预期，存款利率和贷款利率同步下调之后趋于稳定。经济的发展主要还是要靠实体，而所有的金融政策都是围绕着解决小微企业融资难融资贵的问题所展开的。小微企业发展，实体经济也就壮大了，我国的经济发展也会保持稳定增长。
6、而我们要细化讨论的是信贷规模的内部结构，也就是具体哪些指标涨了？又有哪些指标降了，这样才能看出经济的现实状态和货币流动的真实反应。 2022年开年首月的金融数据已经公布，我们一起看下具体的几个关键数据： 从总量上看，确实可以说开门红、超出预期。
央行每月社融数据
社融数据和股市呈正相关关系。一般社融数据增加，意味着市场资金增加，企业、个人借贷规模增加，更多的钱用于投资、社会生产，促进整个社会经济发展，经济基本面利好，也会带动股市利好。所以社融数据减少，对股市是利空的。
社融数据，也称社会融资规模，是政府和央行非常重视的宏观经济指标，以社会融资指标增速作为具体目标，在历年的政府工作报告和每个季度央行货币政策报告中都会被提及。社会融资规模指标是2011年央行所创设的一个新的宏观调控指标，属于中国独创。
按照社融指标计算的方式不同，可以将社融数据分为存量指标和增量指标。存量和增量统计口径略有不同，主要的区别体现在其他项目上，其中，存量统计中不包括保险公司赔偿，而增量统计中则包括。社融的增量数据央行每个月都会定期公布，一般是在当月的月中。
广义M2余额为257万亿元，同比增长11%，比上月高0.6个百分点。表面上看，社会融资数据似乎出现了强劲反弹，表明市场又在借钱了。但如果看分项，还是老问题，信贷结构很差。首先，社会金融反弹的主要支撑力量是人民币贷款和国债。
央行金融数据对楼市影响不容小觑 社融数据。这组数据，在几大金融数据中，是非常重要的一项指标，是对宏观经济的解读。如我们8月份社会融资去年同期增长63%，国债融资比去年同期增长270%等等，这些数据都可以从中解读出，房地产没有资金流入，央行主要是支持实体和六大稳定。广义货币数据。
房企融资形势较为严峻,2019年不容乐观
1、综合12月份央行、国家统计局发布的多份报告来看，房地产行业所面临的资金态势仍较为严峻，融资渠道依然受限、融资额度愈发趋紧，资金成本也在攀升，海外债发型数量逐步增多。2019年房企仍处于偿债高峰期，销售端限制较为严格，多重影响因素叠加下，房企如何生存将成为2019年重要话题。
2、融资方面，随着金融监管持续收紧，房企融资将面临一定压力。保利地产称，2019年初，行业资金受到社会融资规模增加及信贷季节性宽松因素的影响，资金面略有反弹，但至6月，受房地产融资和信托资金收紧等严控影响，资金面进一步承压。
3、一年内到期要还的短期债务，无疑是企业最大的压力。 随着楼市的企稳，以及政府坚持“房住不炒”的主基调，房地产行业的融资监管趋严，优化债务结构、降负债成为房企财务中的重中之重。一方面，搏皮降低短期债务占比；另一方面，控制和降低融资成本，为企业的持续发展做好准备。
新增的人民币贷款在新增信贷和新增社融中的含义有何不同吗?
从这个意义上来说，如果说贷款几乎是M2唯一的融资渠道和唯一的衍生渠道，那么信贷、M2和社会融资几乎是相似的，就好像是会计科目借贷双方的金额相等一样。随着金融体系的多元化，M信贷和社会融合之间的关系发生了变化。企业和居民的信贷需求疲软。
社会融资只包括金融业向企业界和居民界的融资，不包括金融业内部的融资。2017年1月新增银行贷款中，-2799亿日元用于非银行金融机构，未纳入社会融资，因此，两种口径之间存在差异，原来，银行每一次借出贷款衍生M2，都是一种融资行为，同时形成了社会金融平衡和M2平衡，这两个指标在银行资产负债表的两边。
原来，银行每次贷款衍生M2，都是一种融资行为，同时形成社会融资余额和M2余额。这两个指标都在银行资产负债表的两侧。从这个意义上来说，如果说贷款几乎是M2唯一的融资渠道和唯一的衍生渠道，那么信贷、M2和社会融资几乎是相似的，就好像是会计科目借贷双方的金额相等一样。
区别并不是很大，主要还是看各位的理解吧，毕竟，每个人的理解不同，所以含义也是不同的。7月份，新增信贷55万亿元，新增社会融资8万亿元。
统计口径不一样，社融中的新增人民币贷款不含非银金融机构贷款，金融机构新增人民币贷款口径是含非银金融机构贷款的。社会融资规模是指实体经济从金融体系获得的资金，这里要注意两点：其一，实体经济不仅仅指企业，还包括个人。
统计口径不一样，社融中的新增人民币贷款不含非银金融机构贷款，金融机构新增人民币贷款口径是含非银金融机构贷款的。
社会融资规模包括房贷么?
1、包括各种带宽，当然也包括房贷。什么是社会融资规模？社会融资规模（又称社会融资总量或社会融资总规模），是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额。社会融资总量，就是金融业对实体经济的年度新增融资总量，既包括银行体系的间接融资，又包括资本市场的债券、股票等市场的直接融资。
2、新增人民币贷款在6月的金融数据中全面回暖，不止人民币贷款，还有社会融资规模，双双创下历史同期的最高值。根据中国人民银行在7月11日发布的最新数据显示，在今年6月份，人民币贷款增加81万亿元，同比例多增6867亿元，创下了历史同期的最高值。
3、月12日，央行交出了2017年的金融“成绩单”。除了去年12月份M2继续创出历史新低外，全年住户中长期贷款较上一年度减少了3800亿元。由于住户中长期贷款中个人房贷的占比较高，所以据此推算，在房地产调控长效机制逐步完善之后，去年房贷投放规模得到了有效控制，有利于经济的进步。
